銀行可不爭取做按揭嗎
有 銀 行 負 責 人 表 示 ， 他 們 將 不 會 再 搶 做 按 揭 生 意 ， 因 為 銀 行 之 間 的 惡 性 競 爭 已 令 息 差 低 至 無 利 可 圖 ， 再 搶 下 去 只 會 招 致 虧 損 ， 他 們 寧 願 把 錢 拿 去 買 債 券 。
我 看 不 出 銀 行 真 會 這 樣 做 。
因 為 ， 按 揭 市 場 仍 是 銀 行 資 金 的 一 項 主 要 出 路 ， 收 入 穩 定 ， 壞 賬 率 低 ， 是 兵 家 必 爭 之 地 。 即 是 說 ， 銀 行 不 可 能 只 著 眼 一 時 之 盈 利 與 否 而 忽 視 了 長 遠 的 市 場 佔 有 率 。 如 果 個 別 銀 行 因 不 能 承 擔 短 期 的 虧 損 而 放 棄 按 揭 生 意 ， 結 果 市 場 就 會 被 其 他 銀 行 所 瓜 分 ， 以 後 如 果 再 想 奪 回 這 個 市 場 ， 可 能 要 付 出 多 倍 的 代 價 。 此 之 所 以 ， 為 了 保 住 市 場 佔 有 率 ， 不 少 行 業 蝕 本 生 意 一 樣 有 人 搶 著 做 。
當 然 ， 任 何 一 門 生 意 都 不 可 能 長 期 蝕 本 經 營 ， 但 按 揭 生 意 現 時 仍 不 至 完 全 無 利 可 圖 ， 只 是 利 潤 不 及 以 前 那 麼 豐 厚 吧 了 。 因 此 ， 我 估 計 未 來 一 段 時 間 裏 ， 按 揭 市 場 的 競 爭 仍 會 相 當 激 烈 ， 即 使 美 國 不 減 息 ， 按 揭 利 率 仍 有 進 一 步 下 調 的 空 間 。
這 種 競 爭 將 持 續 至 出 現 下 述 其 中 一 項 情 況 。 其 一 是 當 部 分 細 銀 行 無 力 再 承 擔 虧 損 ， 被 逼 退 出 市 場 ， 而 餘 下 來 的 生 意 已 逐 漸 夠 分 ， 令 剩 下 來 的 銀 行 可 以 不 用 競 爭 得 那 麼 激 烈 。 現 在 尚 未 見 有 細 銀 行 退 出 市 場 ， 只 是 間 中 有 大 銀 行 出 來 表 態 ， 嚇 小 銀 行 不 要 再 爭 了 ， 搶 下 去 大 家 都 無 肉 食 了 ， 最 好 小 銀 行 不 要 再 引 發 新 一 輪 減 息 戰 ， 這 種 論 調 過 去 時 有 所 聞 ， 但 都 不 見 有 什 麼 效 用 。
另 一 種 可 令 銀 行 間 停 止 惡 性 競 爭 的 情 況 是 ： 按 揭 利 率 在 一 減 再 減 之 後 ， 已 全 面 低 過 租 金 回 報 率 ， 吸 引 大 量 租 客 重 燃 做 業 主 的 興 趣 ， 令 房 地 產 買 賣 再 度 活 躍 起 來 。 要 知 道 ， 近 年 銀 行 間 的 惡 性 競 爭 ， 只 不 過 是 樓 市 不 景 的 副 產 品 ， 交 投 少 了 ， 樓 價 跌 了 ， 銀 行 的 按 揭 生 意 必 然 跟 著 少 了 。 因 此 ， 只 有 當 樓 市 交 投 增 加 後 ， 銀 行 才 有 不 再 搶 按 揭 生 意 的 條 件 。 現 在 ， 按 揭 利 率 已 很 接 近 租 金 回 報 率 ， 希 望 會 有 越 來 越 多 的 租 客 會 重 回 買 賣 市 場 ， 令 銀 行 間 的 競 爭 真 的 可 以 舒 緩 下 來 。
