如何減輕銀行風險

曾 與 某 些 官 員 談 及 放 寬 按 揭 上 限 問 題 , 他 們 的 反 應 竟 是 萬 萬 不 可 。 他 們 認 為 : 全 因 為 過 去 他 們 堅 持 七 成 按 揭 上 限 , 香 港 在 金 融 風 暴 中 才 能 屹 立 不 倒 , 否 則 銀 行 系 統 早 已 出 事 。 我 說 , 如 果 單 靠 七 成 上 限 銀 行 系 統 早 已 出 事 , 因 為 樓 價 跌 幅 已 超 過 五 成 , 銀 行 手 上 的 抵 押 品 中 , 資 不 抵 債 的 已 數 以 十 萬 計 , 如 果 按 嚴 格 一 點 的 規 例 去 做 , 銀 行 該 叫 貸 款 人 補 差 價 , 如 此 一 來 , 必 然 產 生 骨 牌 效 應 , 不 要 單 說 銀 行 系 統 , 整 個 香 港 經 濟 亦 會 因 此 而 崩 潰 。 
現 在 銀 行 系 統 不 出 事 , 並 不 是 靠 七 成 按 揭 , 而 是 因 為 貸 款 者 以 用 家 為 主 , 他 們 在 負 資 產 的 情 況 下 仍 堅 持 供 樓 。 因 此 , 金 融 管 理 局 要 堅 持 的 話 , 應 堅 持 銀 行 嚴 格 考 核 貸 款 者 是 否 買 樓 作 自 用 , 以 及 有 沒 有 穩 定 的 收 入 作 長 期 供 樓 , 而 非 單 看 貸 款 額 佔 資 產 值 的 比 例 。 
房 地 產 的 價 格 經 常 波 動 , 而 且 波 幅 很 大 , 事 實 証 明 七 成 按 揭 一 樣 可 以 變 成 資 不 抵 債 , 難 道 我 們 要 把 按 揭 比 例 下 降 至 五 成 ? 依 今 次 金 融 風 暴 的 沖 擊 效 應 來 看 , 五 成 按 揭 一 樣 不 保 險 , 哪 是 否 應 該 把 按 揭 成 數 減 得 更 低 ? 
世 界 上 不 少 先 進 國 家 的 樓 宇 按 揭 成 數 , 甚 少 由 政 府 限 死 在 七 成 之 內 。 我 在 美 國 買 過 商 業 樓 宇 , 也 可 取 得 九 成 按 揭 。 可 見 七 成 上 限 絕 非 任 何 情 況 下 都 不 可 超 越 的 金 科 玉 律 。 
樓 價 偏 高 時 , 按 揭 成 數 當 然 不 宜 太 高 , 但 樓 價 偏 低 時 貸 款 比 例 高 一 點 又 何 妨 。 銀 行 的 經 營 者 不 會 不 看 風 險 , 而 且 判 斷 力 絕 不 會 比 政 府 官 員 差 。 因 此 , 應 把 貸 款 多 少 的 準 則 交 回 給 銀 行 自 主 , 不 應 再 由 政 府 官 員 自 以 為 是 。 
現 時 , 銀 行 系 統 資 金 充 裕 , 樓 價 又 處 於 合 理 水 平 , 如 果 讓 銀 行 自 主 , 願 意 貸 款 超 越 七 成 樓 價 的 銀 行 一 定 很 多 。 這 樣 社 會 上 資 金 充 裕 的 情 況 才 能 在 樓 市 中 反 映 出 來 , 市 民 入 市 的 信 心 才 能 恢 復 , 樓 價 才 能 穩 定 下 來 。 
表 面 上 , 提 高 貸 款 上 限 會 增 加 銀 行 風 險 , 但 現 在 銀 行 面 對 的 最 大 風 險 是 , 如 果 樓 價 無 望 止 跌 回 升 , 負 資 產 者 可 能 會 放 棄 供 死 會 , 屆 時 銀 行 只 可 同 貸 款 者 一 起 破 產 。 
負 資 者 之 所 以 還 堅 持 供 樓 , 要 住 當 然 是 原 因 之 一 , 但 更 重 要 的 是 他 們 還 寄 望 樓 價 會 有 回 升 的 日 子 。 如 果 他 們 認 為 供 多 四 年 一 樣 脫 離 不 出 負 資 產 , 他 們 可 能 選 擇 破 產 四 年 算 了 。 這 時 金 管 局 任 你 出 什 麼 招 都 回 天 乏 術 了 。 
因 此 , 金 管 局 應 第 一 時 間 放 寬 七 成 按 揭 上 限 , 讓 資 金 充 裕 的 情 況 可 以 在 樓 價 上 反 映 出 來 , 讓 負 資 產 的 人 看 到 希 望 , 肯 堅 持 供 樓 , 否 則 , 表 面 上 在 避 免 銀 行 冒 風 險 , 實 際 上 可 能 把 香 港 銀 行 推 向 萬 劫 不 復 的 田 地 。