定息貸款條件未成熟

任 志 剛 先 生 在 一 個 廣 播 節 目 上 提 議 市 民 , 今 後 可 選 擇 定 息 按 揭 貸 款 的 方 式 來 買 樓 , 這 樣 就 可 以 避 過 利 率 上 升 的 風 險 。 我 看 這 個 提 議 的 條 件 遠 遠 未 到 成 熟 階 段 。 
任 先 生 心 目 中 可 能 只 顧 著 將 來 按 揭 證 券 公 司 可 以 在 運 作 上 方 便 一 點 , 卻 忘 記 考 慮 本 港 消 費 者 的 偏 好 , 及 銀 行 界 的 取 向 。 
定 息 按 揭 在 外 國 其 實 很 普 遍 , 但 銀 行 業 如 果 有 得 選 擇 的 話 , 當 寧 選 浮 息 按 揭 。 因 為 市 場 總 是 有 風 險 的 , 消 費 者 不 想 負 起 利 息 上 升 的 風 險 , 就 得 由 銀 行 去 負 , 但 銀 行 亦 不 想 負 這 個 風 險 , 那 就 得 做 套 戥 , 即 把 風 險 在 利 率 期 貨 市 場 找 願 意 冒 風 險 的 人 承 接 。 可 惜 香 港 的 利 率 期 貨 市 場 尚 未 成 熟 , 產 品 種 類 不 足 , 交 投 量 又 少 , 暫 時 很 難 滿 足 銀 行 套 戥 的 需 要 。 
再 者 , 要 做 套 戥 很 麻 煩 , 銀 行 何 苦 要 有 簡 單 的 生 意 不 做 , 去 做 功 夫 多 , 程 序 複 雜 的 生 意 , 除 非 市 場 競 爭 劇 烈 , 銀 行 業 要 千 方 百 計 去 適 應 客 戶 的 需 要 時 , 銀 行 或 許 會 逼 於 無 奈 這 樣 遷 就 。 不 過 , 近 期 同 業 拆 息 高 企 , 波 動 幅 度 又 大 , 銀 行 根 本 不 願 意 接 按 揭 生 意 , 同 業 之 間 的 競 爭 遠 不 如 前 年 激 烈 , 買 樓 人 仕 連 找 銀 行 貸 款 買 樓 也 很 困 難 , 怎 有 條 件 要 求 銀 行 接 受 定 息 貨 款 。 
此 外 , 香 港 的 消 費 者 一 般 比 外 國 的 願 意 冒 風 險 , 未 必 喜 歡 定 息 。 因 為 一 旦 定 息 , 雖 然 不 用 再 承 擔 利 息 上 升 的 風 險 , 但 亦 分 享 不 到 利 息 回 落 的 好 處 , 有 利 也 有 弊 , 港 息 現 處 於 偏 高 水 平 , 長 遠 而 言 應 逐 漸 向 美 息 靠 近 , 否 則 什 麼 叫 做 聯 系 匯 率 。 如 果 長 遠 的 利 率 走 勢 看 跌 , 消 費 者 怎 會 選 擇 定 息 。 
更 有 甚 者 , 消 費 者 如 果 選 擇 定 息 貸 款 , 就 要 先 打 五 十 大 板 ! 接 受 比 浮 息 按 揭 更 高 的 利 率 。 要 提 供 定 息 按 揭 , 銀 行 就 得 去 市 場 套 戥 , 但 套 戥 是 有 成 本 的 , 這 成 本 很 自 然 要 消 費 者 承 擔 , 於 是 定 息 按 揭 的 利 率 一 定 較 高 , 比 浮 息 高 兩 厘 左 右 。 香 港 消 費 者 是 否 願 意 先 蝕 頭 注 , 就 很 成 疑 問 了 。 因 此 , 任 先 生 的 提 議 還 在 紙 上 談 兵 階 段 。 

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